明陽智能機構間REIT成功掛牌上市

1月23日，全國首單由民營能源公募REITs發行人設立的機構間REITs——「中信建投-明陽智能新能源持有型不動產資產支持專項計劃」（以下簡稱“明陽智能機構間REIT”）——于上海證券交易所成功掛牌上市，標志著明陽智能正式構建了“公募REITs+機構間REITs”雙資產盤活平臺，通過創新實踐，為新能源行業的資產證券化樹立新標桿。
此次掛牌上市，正值明陽智能回A上市七周年之際，同時也是繼2024年7月全國首單陸上風電公募REITs及首單民營企業風電公募REITs上市后的又一次掛牌上市。

本次明陽智能機構間REIT發行規模達8.1267億元。通過市場化詢價機制，產品吸引了包括保險資管、銀行理財及地方國有資本在內的多元化投資者群體，最終實現了以詢價區間上限定價的溢價發行，彰顯出市場對明陽智能及產品設計的高度認可。明陽智能機構間REIT底層資產為位于陜西省榆林市靖邊縣的150MW風電場，配套吉山梁升壓站進一步強化了資產稀缺性。產品采用“基準收益+超額收益”分配機制，以風電運營所產生的凈現金流作為唯一分配來源，不依賴主體增信，充分體現了其權益屬性。

在掛牌儀式上，明陽智能創始人、董事長張傳衛表示，作為全行業唯一具備“源網荷”“風光儲”“氫氨醇”全業態的領軍企業，明陽智能始終秉承“創新清潔能源，造福人類社會”的企業使命，堅守“高端制造+自主創新”的發展路徑。此次機構間REITs的成功掛牌，構建起“上市公司IPO+公募REIT+私募REIT”三大資本平臺，既是明陽智能踐行國家多層次REITs市場建設戰略、落實“十五五”規劃的堅實行動，也是我們堅定走高端制造與輕資產轉型之路、推進服務型制造創新的重要里程碑。

張傳衛指出，珍惜信任，方有重托；懂得感恩，方能遠大。7年前的今天——2019年1月23日，明陽智能實現“紅籌回A”，成功在上海證券交易所上市，正式開啟“千億明陽”的奮斗篇章。回首七年，明陽智能始終恪守對資本市場的承諾，不斷提升經營質量，不負投資者的信賴。明陽智能將堅守創新驅動與綠色發展之路，持續注入優質資產，共建健康REITs市場生態，在科技創新、規范運營、高質量發展的軌道上穩步前行，向著全球化公眾公司、世界一流企業的目標勇毅奮進。

中信建投證券股份有限公司投行委黨委副書記、投行委委員謝常剛表示，本次機構間REITs作為多層次REITs市場建設的重要創新，突出“資產信用”與“權益屬性”，通過盤活存量資產為民營能源企業開辟了新的權益融資通道。中信建投證券在助力明陽智能成功設立公募REITs之后，再次攜手共建雙平臺，未來將持續提升REITs專業服務能力，堅持守正創新，支持中國特色多層次REITs市場建設，為能源結構轉型注入持續動力。 

作為全球領先的風機制造商與清潔能源整體解決方案提供商，明陽智能憑借深厚的技術積淀與多元化的資產布局，持續優化資產結構，資產類型涵蓋陸上風電、海上風電、光伏及儲能等多個領域，為“公募REITs+機構間REITs”雙平臺持續輸送高質量資產，展現出強勁的可持續發展潛力。明陽智能雙REITs平臺為風電行業打造了“投資－建設－運營－培育－上市退出－再投資”的資本閉環，可有效破解行業資金需求大、投資周期長的發展難題。未來，明陽智能將依托雙平臺深化產融協同，持續釋放清潔能源資產價值，為我國能源結構轉型與綠色金融創新打造行業典范，為構建現代能源體系、保障國家能源安全貢獻力量。